Na najbolj reprezentativni lokaciji južnega konca trga dominira stavba univerze. V preteklosti je na njenem mestu stala stavba Fištamije, deželnoknežjega vicedomskega dvorca, zgrajena pred letom 1511. V poslopju so do konca 18. stoletja uradovali in stanovali namestniki deželnega vladarja in celo sam cesar, kadar ga je pot zanesla v Ljubljano. Od leta 1793 je bil v dvorcu sedež kranjske deželne vlade. Ugledni evropski državniki so poslopje s svojo prisotnostjo počastili leta 1821, ko je v njej potekal znameniti kongres, predstavljajoč politični zaključek napoleonskih vojn. Po potresu leta je bilo potrebno stavbo zaradi utrpelih poškodb porušiti in jo na novo postaviti v slogu nemške neorenesanse. Mogočno poslopje deželnega dvorca (sedeža kranjskega deželnega zbora) z osrednjim dvoriščem so sezidali v letih 1899 do 1902. V spremenjenih političnih razmerah po prvi svetovni vojni, ko zaradi razpada Habsburške monarhije potrebe po kranjskem deželnem zboru ni več bilo, je v stavbi prostore dobila leta 1919 ustanovljena ljubljanska univerza.